Китай с мая 2026 года ввёл фактическую приостановку экспорта серной кислоты

Китай с мая 2026 года ввёл фактическую приостановку экспорта серной кислоты. Информация впервые раскрыта Bloomberg 10 апреля 2026 года: производители серной кислоты в Китае и один из крупных международных покупателей получили уведомления о вступлении ограничений в силу с мая. Впоследствии данные подтверждены сообщениями S&P Global, South China Morning Post, Exiger, CRU и Argus Consulting Services.

Формальный государственный указ о запрете на уровне Министерства торговли КНР не опубликован. По заявлению Линн Сонга, главного экономиста по Большому Китаю в нидерландском банке ING, мера носит характер административного контроля, фактически равнозначного приостановке экспорта. Длительность ограничений Министерство торговли КНР официально не подтвердило; по отдельным оценкам, ограничения могут действовать до конца 2026 года.

Объект ограничений и масштаб рынка

Под ограничения попадает серная кислота, производимая в Китае как побочный продукт медеплавильного и цинкового производства. По данным Exiger, мировое производство серной кислоты превышает 260 млн тонн в год; около 60% объёма направляется на производство удобрений, остальное — на добычу меди, никеля и урана, производство полупроводников, нефтепереработку и базовую химию.

Китай — крупнейший в мире экспортёр серной кислоты. В 2025 году экспорт впервые превысил 5 млн тонн (Argus Consulting Services); по данным Observatory of Economic Complexity, стоимостный объём экспорта составил около $290 млн.

Причина: разрыв ближневосточных цепочек поставок серы

Серная кислота производится двумя основными способами: из элементарной серы — побочного продукта нефтепереработки и газопереработки — или как побочный продукт металлургической плавки. По оценке Argus, в 2025 году мировое производство серы составило около 73 млн тонн, из которых порядка 50% морской торговли приходилось на Ближний Восток.

Война между Израилем и Ираном, начавшаяся в конце февраля 2026 года, привела к закрытию Ормузского пролива и повреждениям нефтеперерабатывающих и газоперерабатывающих мощностей в регионе. По заявлению Мины Чаухан, руководителя исследований по сере и серной кислоте в Argus Consulting Services, ряд объектов остановлен из-за прямых повреждений, другие — в качестве превентивной меры. Восстановление повреждённых мощностей до довоенного уровня, по оценке Argus, может занять годы. После открытия Ормузского пролива в приоритете будут отгрузки нефти и газа, а не серы.

Цели Пекина

Пекин использует ограничения для защиты внутреннего рынка — в первую очередь для обеспечения сезонного спроса на фосфатные удобрения в период весенней посевной. Параллельно Китай уже ограничил экспорт фосфатных удобрений до 2026 года; новые ограничения по серной кислоте усиливают защиту внутренней цепочки производства удобрений. По оценке Линн Сонга (ING), вклад экспорта серной кислоты в ВВП Китая значительно меньше, чем стратегическая ценность обеспечения продовольственной безопасности.

Последствия для глобальных рынков

Прямое давление испытывают экспортно-зависимые рынки добычи меди, никеля и урана:

— Чили, крупнейший мировой производитель меди, импортирует более 1 млн тонн серной кислоты из Китая ежегодно. По данным аналитика Paradigm Capital Дэвида Дэвидсона, удвоение цен на серную кислоту увеличит издержки на медедобычу по технологии SX-EW (solvent extraction and electrowinning) минимум на 50 центов за фунт. Около 20% мирового производства меди приходится именно на SX-EW.

— Демократическая Республика Конго и Замбия — производители меди и кобальта.

— Индонезия — производитель никеля по технологии HPAL (high pressure acid leach) для аккумуляторной промышленности.

По заявлению Питера Харрисона, аналитика по серной кислоте CRU, заместить выпадающие китайские объёмы в текущих условиях практически невозможно.

Значение для рынка ЛКМ

Для лакокрасочной индустрии решение Пекина имеет прямое значение по нескольким сырьевым направлениям:

— Сульфатный процесс производства диоксида титана. Серная кислота — критический полупродукт в одной из двух мировых технологий производства пигментного TiO₂. Сульфатный процесс исторически доминирует в Китае, Индии и ряде европейских производителей; альтернативная технология — хлоридный процесс — используется Tronox, Chemours и рядом других глобальных производителей. Сжатие предложения серной кислоты увеличивает себестоимость сульфатного TiO₂ — что в совокупности с действующими антидемпинговыми мерами ЕС, Бразилии и Саудовской Аравии против китайского TiO₂ переформатирует мировую географию производства пигмента. Tronox в финансовой отчётности за I квартал 2026 года прямо называл рост издержек на серу одним из факторов давления на маржинальность.

— Фосфатные пигменты. Фосфатные антикоррозионные пигменты (цинк-, алюминий-, кальций-фосфаты) производятся через цепочку, начинающуюся с сернокислотного разложения фосфоритов. Рост издержек на серную кислоту через цепочку фосфатных удобрений транслируется в рынок антикоррозионных грунтовок.

— Сульфатные металлические пигменты. Сульфаты железа, бария, кальция и других металлов — компоненты антикоррозионных систем, наполнителей и функциональных добавок.

— Базовая химия. Серная кислота — растворитель и катализатор в синтезе ряда полупродуктов для производства смол, отвердителей и функциональных добавок.

Структурный контекст

Решение Пекина — часть более широкого процесса переформатирования глобальных сырьевых цепочек, формирующегося под совокупным давлением геополитических факторов. Параллельно идут антидемпинговые меры ЕС против китайского TiO₂, санкционное давление на российскую химическую индустрию, сокращение европейских производственных мощностей по базовой химии (по данным Cefic, инвестиции в европейский химический сектор сократились более чем на 80% в 2025 году). Совокупный эффект — рост стоимости и сужение доступности базовых полупродуктов для производителей ЛКМ.

Для российских производителей лакокрасочных материалов косвенный эффект проявляется через два канала: возможный рост закупочных цен на импортные пигменты и полупродукты на фоне общего удорожания мировой цепочки, а также возможное перенаправление избыточных китайских объёмов готовых пигментов на рынки, не охваченные антидемпинговыми мерами, включая Россию.