Мировой топ-10 производителей ЛКМ по итогам 2025 года не изменился, но сделки переформатируют его уже в следующем году

Ежегодный рейтинг Global Top 10, публикуемый изданием Paint & Coatings Industry (PCI), зафиксировал по итогам 2025 года неизменный порядок десяти крупнейших мировых производителей лакокрасочных материалов. Как отмечает главный редактор издания Кортни Бассетт, при внешней стабильности рейтинга отрасль проходит через период структурных изменений, которые проявятся в следующих редакциях списка.

Состав десятки

Первую позицию сохраняет Sherwin-Williams с продажами лакокрасочной продукции около $19,8 млрд. На втором месте — PPG с $15,9 млрд. Третью позицию занимает AkzoNobel (около $11,5 млрд), четвёртую — Nippon Paint Holdings (около $9,6 млрд). Вторую половину рейтинга формируют RPM International, Axalta, BASF, Asian Paints, Kansai Paint и Jotun — все они сохранили свои места относительно предыдущего года.

Четыре сделки, меняющие расклад

Стабильность позиций контрастирует с масштабом корпоративных изменений, произошедших за отчётный период и после него:

• Слияние AkzoNobel и Axalta. Объявленная в ноябре 2025 года сделка предполагает объединение равных, полностью в акциях. Совокупные продажи покрытий двух компаний за 2025 год составили бы около $16,2 млрд — это вывело бы объединённую структуру на второе место мирового рейтинга, потеснив PPG. Голосование акционеров назначено на 5 августа 2026 года; закрытие ожидается в конце 2026 — начале 2027 года.
• Продажа лакокрасочного бизнеса BASF. Сделка стоимостью €7,7 млрд с консорциумом фонда Carlyle и катарского суверенного фонда Qatar Investment Authority закрыта 30 июня 2026 года. Бывший BASF Coatings работает как независимая компания Surventis; BASF сохраняет 40% долю.
• Приобретение Suvinil компанией Sherwin-Williams. Бразильский бизнес архитектурных красок, ранее принадлежавший BASF, перешёл к американскому концерну.
• Приобретение AOC группой Nippon Paint. AOC — специализированный производитель смол и материалов для композитов и покрытий с операциями в Америках и Европе. Сделка расширяет географию и продуктовый портфель японской группы за пределы традиционных рынков.

Проблема сопоставимости данных

Отдельного внимания заслуживает методологическая оговорка, которую делает издание: портфельные изменения существенно затрудняют сравнение показателей года к году. Рост выручки Nippon Paint на 8,3% включает десять месяцев результатов приобретённой AOC. Показатель BASF за 2025 год объединяет продажи бизнесов, классифицированных в отчётности как прекращённая деятельность, с оставшимся декоративным направлением. Рост подразделения Consumer Brands Group у Sherwin-Williams включает эффект от интеграции Suvinil. Иными словами, значительная часть зафиксированной динамики в верхней части рейтинга отражает не операционные результаты, а движение активов между компаниями.

Разброс динамики: рост и сокращение

Органическая динамика участников десятки существенно различается:

Разброс показателей отражает разную географическую экспозицию компаний. Индийская Asian Paints опирается на растущий внутренний рынок; европейские игроки — AkzoNobel и Axalta — фиксируют сокращение на фоне структурного давления на европейскую промышленность. Норвежская Jotun демонстрирует принципиально разную картину в отчётной и очищенной от валютного эффекта динамике.

Сегменты-драйверы

Устойчивый рост в 2025 году показали защитные, морские, аэрокосмические, индустриальные и порошковые покрытия — сегменты с высокой добавленной стоимостью и технологической составляющей, в отличие от более цикличных декоративных направлений. Jotun зафиксировал рекордные продажи в защитных и порошковых покрытиях и двузначный рост в морском сегменте. PPG инвестирует $380 млн в производство аэрокосмических покрытий и герметиков в Северной Каролине. BASF ввёл в эксплуатацию новое крупнотоннажное производство автомобильных OEM-покрытий в Мюнстере — городе, где сегодня расположена штаб-квартира выделенной компании Surventis. Axalta развивает порошковые покрытия для аккумуляторных батарей электромобилей и систем накопления энергии.

Технологический срез: эффективность нанесения

Отдельное направление, отмеченное в рейтинге, — сокращение потерь материала и энергозатрат при нанесении покрытий:

• Nippon Paint и Kansai Paint развивают процессы внутриформового нанесения покрытий (in-mold coating), объединяющие формование детали и финишную отделку в одну технологическую операцию;
• BASF совместно с Renault и Dürr разработали процесс двухцветной окраски автомобильных кузовов без образования оверспрея — избыточного распыления материала мимо поверхности;
• PPG, Axalta и BASF развивают цифровые инструменты для подбора цвета, приготовления колеровочных смесей, кузовного ремонта и управления работой автосервисов.

Сопоставление с европейским рейтингом

Глобальная картина существенно отличается от европейской. По данным ежегодного рейтинга Top 25 издания European Coatings Journal, совокупная выручка 25 крупнейших европейских производителей ЛКМ в 2025 году сократилась на 4,12%, до €26,89 млрд. При этом глобальная десятка сохранила стабильность, а отдельные её участники — Asian Paints, PPG, Jotun (по базовому росту) — показали положительную динамику.

Расхождение отражает географическую структуру мирового рынка: сокращение европейского сегмента компенсируется ростом в Азии и относительной устойчивостью Северной Америки. Именно на этом фоне разворачивается волна консолидации, охватившая как лакокрасочный сегмент (AkzoNobel-Axalta, BASF-Carlyle, Suvinil, AOC), так и смежную сырьевую базу (слияние Olin и Huntsman с созданием OlinHuntsman, закрытие полиэфирного бизнеса Evonik).

Что это означает для отрасли

Рейтинг фиксирует переходное состояние. По итогам 2025 года десятка формально стабильна, но три из десяти компаний участвовали в сделках, меняющих их периметр (AkzoNobel, Axalta, BASF), а ещё две — Sherwin-Williams и Nippon Paint — нарастили активы за счёт приобретений. Следующая редакция рейтинга отразит уже иную конфигурацию: объединённая AkzoNobel-Axalta по объёму продаж покрытий приблизится к позиции PPG, BASF в прежнем виде из рейтинга исчезнет, а Surventis появится как самостоятельная структура под контролем частного капитала.

Для российского рынка лакокрасочных материалов глобальная десятка остаётся ориентиром для оценки технологических направлений и конкурентного ландшафта. Практически все её участники после 2022 года свернули прямое присутствие в России. Однако структурные процессы — консолидация активов, смещение производственной базы в регионы с экономически выгодным сырьём, приоритет высокомаржинальных сегментов (защитные, морские, аэрокосмические, порошковые покрытия) — определяют глобальную динамику цен на сырьё и готовую продукцию, а также технологические стандарты отрасли, на которые ориентируются российские производители.